着手：财联社

　　阐述知名对冲基金投资机构LCH Investments的统计，在刚刚往常的2024年，城堡投资毫无悬念地卫冕“史上最赢利对冲基金”名号，但在全年净收益层面被肖氏基金压过一头。

　　动作历史初次统计的数据，LCH也算出，自1969年以来，对冲基金在所有赚取的3.7万亿好意思元利润中，把近一半的1.8万亿好意思元装进我方口袋，揭示了这类居品的真确用度到底有多高。

　　2024年顶流对冲基金收益如何？

　　在2024年的对冲基金收益榜单中，肖氏基金以111亿好意思元的净收益名按次一，紧随后来的是伊斯雷尔·英格兰德的千禧年基金，以及肯·格里芬的城堡投资。

　　各人“最赢利对冲基金”的名号依旧属于城堡投资，自1990年树立以来，所有赚取了830亿好意思元的利润，亦然链接第三年保合手这个位置。在往常几年的高层摇荡后，桥水已经跌至第四的位置。

（各人名次前20对冲基金收益榜单，着手：LCH、财联社整理）

　　虽然，“肥饶东谈主群更容易钱生钱”这一逻辑，雷同适用对冲基金行业。

　　LCH名次前20的基金处理着扫数行业近20%的资金，旧年所有产生937亿好意思元的利润，占扫数行业约三分之一。扣除用度后，这些顶流对冲基金自树立以来共为客户赚取约8550亿好意思元的资金。

　　用更传统的收益率来评判，名次前20的对冲基金已矣了13.1%的钞票加权收益，显耀高于行业平均的8.3%。

　　在本年的榜单上，惟一的新东谈主是来自伦敦的Marshall Wace，旧年获得45亿好意思元的净收益，自1995年树立以来所有已矣295亿好意思元的总收益。

　　而在顶流对冲基金继续已矣高额文告的同期，LCH也揭示了数据背后的隐情：在往常55年里，对冲基金行业拿着客户的钱作念交游，然后留住接近一半的利润。

　　惊东谈主的用度

　　LCH的统计也裸露，频繁对客户声称“安静收益、截止回撤”的对冲基金，事实上亦然一门让基金司理们旱涝保收的暴利交易。

　　动作“投资对冲基金的基金”，LCH阐述与基金处理东谈主的会议、审计论说和其他非公开着手的数据记忆称，自1969年以来，对冲基金行业所有赚取3.72万亿好意思元的交游利润，但1.8万亿好意思元齐以用度的形势进了基金的口袋。

　　动作行业当今的无数作念法，好多对冲基金齐会收取至少2%的处理费、多样名指标“可转嫁用度”，以及按照盈利水平计提的功绩用度。比年来愈生气热的“多司理”计谋基金，收取的用度也会进一步提升。与之相对的是，在对冲基金亏蚀的本领，客户不仅要支付固定用度，同期也要全额承担投资损失。

　　知名投资东谈主巴菲特曾惊叹这么的高额用度“难以置信”，比尔·格罗斯更是直言这是“浩瀚的欺骗”，但行业大体上对这类诉苦漫不全心。

　　跟着钞票界限的飙升，对冲基金收费占盈利总数的比例，也从1969-2000年的约30%，飞腾到50%。

　　LCH主席Rick Sopher先容称，对冲基金用度占比激增，一定进度上是因为投资者赎回亏蚀基金，大要在基金关闭时，没法收回已经支付的用度。这种成分在2008年金融危急及后续的一些年份里相等伏击。

　　在这依然由中，对冲基金的肥饶投资者们，也培养出了对顶流大基金的相信。

　　LCH先容称，行业名次前20的对冲基金，保留了总收益的34.3%，低于全体行业水平。

　　Sopher解读称，这也反应出这些基金领有“更高的毛文告、更安静的老本基础，以及更谢却易产生大幅回撤的倾向”。

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