专题：A股“上台阶”行情有望延续 若短期养息则是布局良机

　　【头条要闻】

　　中国资产再度爆发，蔚来、理念念狂飙近7%！外资集体唱多爆买A股

　　热门中概股大量飞腾，纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%。蔚来、理念念涨近7%，京东涨超3%，拼多多涨超2%，小鹏汽车、百度、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超1%。最新发布的景顺环球主权资产照料商榷炫耀，一些国际投资机构对中国阛阓的兴味昭彰回升。该访问涵盖83家主权资产基金和58家央行，这些机构总共照料约27万亿好意思元的资产。多家外资机构近期默示，跟着中国经济运行延续稳中向好发展态势、政策红利不停开释以及企业盈利长进改善，中国资产连续被看好。更多增强各种外资参与中国本钱阛阓便利度的政策举措值得期待。

　　加密行业迎来紧要胜利！好意思国众议院通过加密货币法案，待特朗普署名胜利   

　　有音讯传来，好意思国众议院已有饱和票数鼓舞加密货币法案的立法轨范，投票仍在链接。本周是好意思国国会“加密周”，审议包括CLARITY法案、GENIUS法案在内的等三项关键加密货币立法，这些法案齐受到总统特朗普扶助。受此音讯刺激，蓝港互动一度暴涨超45%，新火科技控股一度大涨近8%。蓝港互动晓谕确立LK Crypto事迹部，整书册团加密资产与Web3资源，核心布局包括：主流加密资产照料和RWA赛说念。现时，香港加密货币阛阓也处于关键阶段。祥瑞证券默示，香港积极布局庞杂币相干家具，变成好意思元庞杂币对接国际阛阓+港元庞杂币汇集内地的双轨监管样式，既自如了港元的金融属性，又为东说念主民币国际化提供历练田。

　　“好意思联储传声筒”公开辩经 称好意思联储行将迎来史上最不寻常权力打发  

　　当地时期周四，被誉为现代“好意思联储传声筒”（Fed Whisperer）的尼克·蒂米劳斯苦处出席公开举止，为好意思联储和鲍威尔的步履进行狡辩，并坦言下一任好意思联储主席的使命将极其困难。当作布景，好意思国阛阓周三一度因为“特朗普特意罢免鲍威尔”的传奇出现股、汇、债三杀。目击情况不妙，特朗普飞快发声淡化争端，但也不忘链接咬住“好意思联储翻修工程超支”的问题发起袭击。对于这场闹剧，蒂米劳斯以为，这件事与好意思联储工程款没关磋商，而是特朗普政府试图对好意思联储施加更多压力，并在“公论法庭”（而不是信得过的法庭）上取得胜利。这内容上是一种极限施压行动。

　　作念强国内大轮回再举“发令枪”，扩内需存量增量政策或一说念上

　　本年以来，中央政府层面已屡次部署作念强国内大轮回使命：7月16日召开的国务院常务会议明确，商榷作念强国内大轮回要点政策举措落实使命；5月15日国务院召开作念强国内大轮回使命鼓舞会；“逍遥提振阔绰、进步投资效益，全场地扩大国内需求”，亦然2025年政府使命陈说坑诰的要点任务。

　　“现时以促阔绰为核心，部署壮大内轮回，有很强的蹙迫性和必要性。这也合乎经济增长动能养息的大标的。”东方金诚首席宏不雅分析师王青说。

　　IPO融资额同比增近七倍 外资涌入港股基石投资

　　港股阛阓IPO波澜涌动。7月16日，奥克斯电气有限公司向港交所递交更新后的H股刊行上市肯求。招股书炫耀，该公司是环球前五大空调提供商之一，集家用和中央空调想象、研发、分娩、销售及服务于一体。7月9日，港交所以致出现了一日之内5家上市公司列队敲钟，总融资额超百亿港元的征象。业内东说念主士以为，港股IPO阛阓飞腾是政策、阛阓、企业供应等身分多轮驱动的成果，也反应环球本钱对中国产业升级与阔绰后劲的弥远信心。

　　国度安全部：截断稀土相干物项违纪出境渠说念 有劲爱戴了我资源安全与国度安全      

　　稀土相干物项具有军民两用属性，是国度计策资源。为了更好地爱戴国度安全和利益，我国充分鉴戒国际通行作念法，照章对稀土相干物项实施出口管制。但连年来，境外间谍谍报机关相称代理东说念主企图勾连策反境内违纪分子，摆布递送技能窃取我稀土相干物项，给我国度安全带来严重危害。

　　涨涨涨，多晶硅期货创上市新高！广期所再伊始，连发两说念“金牌”！    

　　在“反内卷”的推动下，多晶硅期货再度爆发！7月17日，多晶硅期货主力合约大涨7.49%，收盘报45700元/吨，创下该品种上市以来新高，阛阓看涨情怀激越。

　　有音讯称，中国光伏行业协会条件硅片设施的最新报价不行低于成本，电板、组件均有最低售价条件，加价氛围在产业链传导，这驱动了多晶硅期货大涨。值得贯注的是，上游硅料价钱的连续大涨，正在转变光伏产业的利润样式。17日晚间，广期所再度伊始，连发两说念“金牌”，对多晶硅期货实施往返名额，同期还养息工业硅、多晶硅部分合约手续费，给阛阓适应降温并防控风险。

　　融资余额八连增 A股阛阓有望进一步上行

　　资金面上，Wind数据炫耀，7月7日-16日A股阛阓融资余额八连增，所有这个词增多440.38亿元。融资客积极加仓A股阛阓，非银金融、计较机、有色金属等行业均获昭彰加仓。

　　分析东说念主士以为，当今国表里宏不雅环境、阛阓风险偏好和新赛说念结构性景气均出现积极信号，阛阓有望进一步上行，若短期阛阓出现养息则是布局良机。

　　买豪车的贯注！财政部养息超豪华小汽车阔绰税：超90万就运转收了       

　　财政部发出新的公告，养息对超豪华小汽车阔绰税的征收。财政部公告，为进一步指引合理阔绰，经国务院批准，现就超豪华小汽车阔绰税政策关联事项公告如下：

　　《财政部 国度税务总局对于对超豪华小汽车加征阔绰税关联事项的见知》第一条中超豪华小汽车征收范围养息为“每辆零卖价钱90万元（不含升值税）及以上的多样能源类型（含纯电动、燃料电板等能源类型）的乘用车和中轻型商用客车”。《财政部 国度税务总局对于养息小汽车入口设施阔绰税的见知》规定的超豪华小汽车入口设施阔绰税的征收范围相应养息。 对纯电动、燃料电板等莫得气缸容量（排气量）的超豪华小汽车仅在零卖设施征收阔绰税。

　　券商备战科创成长层 陆续上线权限开放功能  

　　科创成长层指引7月13日认真发布并引申，于今不到一周，已有国泰海通、国金证券等多家券商在其往返App中上线“科创成长层权限开放”功能，投资者按照条件开放权限后即可参与科创成长层股票往返。另有多家券商默示正在加紧部署相干服务功能。

　　年内备案私募MOM数目翻新高，头部量化私募成“抢手”照料东说念主    

　　本年以来，私募MOM家具备案和蔼连续升温。MOM（Manager of Managers），即照料东说念主的照料东说念主基金模式 ，是指照料东说念主委用两个能够以上第三方资产照料机构（投资照拂人）针对部分（或全部）资产坑诰投资建议，从而将家具辞别红多个资产单位，达成多资产建设。

　　中基协数据炫耀，截止7月15日，年内一共有43只称号中含有“MOM”字样的私募家具奏凯完成登记备案，照旧杰出了畴昔九年单年度相干家具全年的备案数目。这也意味着，要是后续几个月私募MOM家具依然保持此前的备案节律的话，本年全年相干家具的备案数目或有望杰出2015年创出的50只的历史记录。

　　【话题公司】

　　马云夜骑西湖被网友偶遇 同款自行车卖1.85万元 近期已屡次在杭州出头  

　　7月17日，有网友晒视频称在西湖夜游时偶遇骑车的马云，激发关注。

　　视频中，网友认出了骑车的马云，隆盛到手忙脚乱地向他打呼叫：“是马敦厚吗？”马敦厚则回头含笑着和网友打呼叫，并回复“很凉快”。马云还教唆网友贯注安全。视频发布后，有网友回忆起马敦厚年青时的一段旧事：“在西湖边骑车还济弱扶倾抓过正在偷窨井盖的小偷”。有东说念主晒出了马敦厚同款自行车，还有网友回忆起少年马云在西湖边免费当导游的日子。

　　宗馥莉被告状后娃哈哈销量骤降，经销商顾虑“干不下去”  

　　“当作经销商，我本年还干得下去吗？”7月17日，又名娃哈哈经销商在支吾平台上发出了这么的叹息。在记者的追问下，他默示，娃哈哈家眷纠纷事件对于家具销售及阛阓信心齐有影响。

　　近期，一则对于娃哈哈董事长宗馥莉在香港被“同父异母弟妹”告状的音讯，将这家中国饮料巨头推上了风口浪尖。宗继昌、宗婕莉、宗继盛三东说念主主义对等接受权及相信受益权，条件“拿回相信资金”，由此引爆公论，对于娃哈哈宗氏家眷里面的传言比比皆是。

　　据蓝鲸新闻援用的第三方数据平台数据，周末事件发酵后，娃哈哈电商平台销量出现下滑。“销量受影响仅仅浅层影响，这场纠纷直指公司限度权和改日接受安排，若股权结构因诉讼发生变动，将冲破宗馥莉当作明确交班东说念主的样式，娃哈哈可能濒临限度权之争。”行业东说念主士指出，这场出乎料想的家眷资产纠纷，其影响早已超出了宗氏家眷里面，或将悄然搅拌着通盘中国饮用水行业的竞争样式。

　　吴京代言的知名国产汽水，将被好意思国本钱收购85%股权？知情东说念主士称“往返正在进行中”，公司最新复兴   

　　一款5块钱的大瓶汽水，能招引国际巨头好意思味可乐、PE巨头KKR和本钱阛阓接连“围不雅”，大窑汽水凭什么？近期，饮料品牌大窑嘉宾饮品股份有限公司股权案再获新进展。

　　7月16日，阛阓监管总局发布公告炫耀，KKR公司收购远景国际有限公司股权案已于2025年7月4日办结。

　　【行业热门】

　　TMT行业为何频出十倍牛股？  

　　睿远基金傅鹏博、赵枫减持中国迁移，增持立讯精密    

　　我国L2级辅助驾驶渗入率超50% AI驱动汽车行业新竞赛     

　　上半年国内重卡销量同比增长约7% 新能源重卡成最大亮点  

　　算力行业保管高景气 产业链公司上半年级迹向好 

　　庞杂币新分支火爆出圈，上海物贸四连板，RDA究竟能带来什么？

　　【行情动态】

　　A股：7月16日，沪指盘中窄幅荡漾，险守3500点；深证成指、创业板指尾盘翻绿，场内近3300股飘红。截止收盘，沪指微跌0.03%报3503.78点，深证成指跌0.22%报10720.81点，创业板指跌0.22%报2230.19点，北证50指数涨0.27%。沪深两市所有这个词成交额14420.43亿元，较上一日缩量1733亿元。阛阓不对有所加重，瞻望短期大盘或参加荡漾整固期。建设上建议平衡布局，并关注邻近的半年报窗口期，把执绩优个股的结构性契机。

　　港股：港股三大指数举座呈现窄幅荡漾行情，尾盘短线跳水，恒生指数、国企指数分别微幅下落0.08%及0.09%，恒生科技指数发达相对较强最终收涨0.56%。盘面上，大型科技股涨跌不一，好意思团涨超1%，网易、腾讯飘红，百度跌超3%，小米跌2%，阿里巴巴跌超1%；生物医药股任性走高，翻新药午后涨幅进一步扩大，康诺亚大涨14.5%，康方生物、百济神州涨超10%，泰格医药、金斯瑞生物科技、科伦博泰生物涨超8%；半导体芯片股、军工股、汽车股、苹果认识股、脑机接口认识股、餐饮股大量发达活跃，早盘低迷的中资券商股午后曾异动拉升转涨，中信建投、中金公司涨幅居前。

　　好意思股：好意思股飞腾，受到最新经济数据和一系列企业财报的提振。标普500指数飞腾0.45%，说念琼斯工业平均指数飞腾近200点，涨幅为0.4%，科技股为主的纳斯达克详尽指数飞腾约0.7%。本周公布的季度财报渊博好于华尔街预期，增强了投资者信心。据FactSet数据炫耀，截止当今已有约50家标普500指数成份公司公布财报，其中88%的事迹朝上分析师预期。周四公布的关键经济数据反应出好意思国经济的肃穆。好意思国劳工部默示，截止7月12日当周的初度申领闲暇援助东说念主数为22.1万东说念主，较前一周减少7000东说念主，标明服务阛阓依然肃穆。另据好意思国东说念主口普查局的最新数据，6月零卖销售环比增长0.6%，远高于说念琼斯预期的0.2%，缓解了阛阓抵阔绰者开销下滑的担忧。

　　欧股：德国DAX指数涨1.42%报24349.62点，法国CAC40指数涨1.24%报7817.71点，英国富时100指数涨0.52%报8972.64点。

　　【阛阓策略】

　　近期，多家外资投行发布看好中国阛阓的不雅点。7月17日，花旗发表亚太股市最新策略陈说称，尽管宏不雅环境波动，亚洲股市发达仍优于环球同业。在亚洲阛阓中，花旗看好中国及韩国阛阓，将中国和韩国股市评级上调至增持。

　　花旗瞻望，恒生指数本年底的谋略点位为25000点，来岁年入网划点位为26000点；沪深300指数本年底谋略点位为4200点，来岁年入网划点位为4350点；MSCI中国指数本年底谋略点位为79点，来岁年入网划点位为82点。

　　贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京默示，在现时环境下，仍然看好股债阛阓双边行情，瞻望权利阛阓发达更佳。以沪深300指数为例，从现款流订价模子看，其现时估值低于合理价值核心约10%。要是改日有进一步降息空间，估值核心还会链接抬升。

　　王晓京以为，股票在低利率环境下的投资逻辑愈加偏向于分析现款流价值。基于此，看好三类资产：一是具备实足现款流价值的股票，比如高股息、强摆脱现款流企业；二是广义阔绰行业，但不局限于传统阔绰，比如汽车、电子、家电等行业在“以旧换新”等政策推动下，也显透露雅致无比现款流智力；三是传统的高增长板块，比如AI、医药、银发经济等，这些行业短期尚不盈利，现款流较弱，但具备远期估值预期和增漫空间。

　　【新股申购】

　　无  

　　【公告速递】

　　【停牌】

　　600566 济川药业

　　300329 海伦钢琴

　　【复牌】

　　603719 良品铺子

　　【品大事】

　　海伦钢琴：实控东说念主蓄意限度权变更事项股票明起停牌

　　海伦钢琴（300329）公告，推行限度东说念主陈海伦、金海芬、陈朝峰正在蓄意公司限度权变更相职业宜，该事项可能导致公司控股股东及推行限度东说念主发生变更。公司股票自2025年7月18日（星期五）开市起停牌，瞻望停牌时期不朝上2个往返日。

　　泰格医药：出售参股公司礼新医药股权对价约3411万好意思元

　　泰格医药（300347）公告，礼新医药拟将95.09%股权转让给方正制药投资（北京）集团有限公司（简称“方正制药”或“买方”）。公司当作礼新医药参股股东，拟快活其出售安排，合营其将公司所属投资平台泰格股权径直持有礼新医药的全部股权以对价约3411万好意思元转让给买方。

　　斯迪克：全资子公司拟约5.09亿元投资修复斯迪克高端功能性膜材扩产面目

　　斯迪克（300806）公告，全资子公司斯迪克江苏拟以自有资金及/或自筹资金约5.09亿元投资修复斯迪克高端功能性膜材扩产面目。面目拟引进先进的PVD分娩诱导，用于分娩阔绰电子、车载炫耀屏幕以及炫耀面板等领域所需的高端功能性薄膜。

　　东方雨虹：全资子公司拟1.23亿好意思元收购Construmart100%股权

　　东方雨虹（002271）公告，全资子公司东方雨虹国际发展公司、东方雨虹国际营业公司拟以自有资金所有这个词出资约1.23亿好意思元收购INVERSIONES RTB SpA等持有的智利Construmart S.A．（以下简称“Construmart”）100%股权。据了解，Construmart在智利境内领有约31家建材超市，主要以销售建筑辅材、建筑结构材料、木料、地板、卫浴及厨房家具等，当今已发展成为智利建材零卖领域头部企业。

　　【不雅事迹】

　　杭州银行事迹快报：上半年净利116.62亿元同比增长16.67%

　　杭州银行（600926）发布半年度事迹快报，上半年，公司达成营业收入200.93亿元，较上年同期增长3.89%；达成包摄于上市公司股东的净利润116.62亿元，较上年同期增长16.67%。

　　拓荆科技：第二季度净利同比预增101%至108%

　　拓荆科技（688072）发布第二季度事迹预报，公司瞻望2025年第二季度达成营业收入12.1亿元至12.6亿元，同比增长52%至58%；达成包摄于母公司统统者的净利润2.38亿元至2.47亿元，同比增长101%至108%。净利润变动主要原因：1。公司新家具考据机台完成技能导入并达成量产突破和连续优化，2025年第二季度毛利率环比大幅改善，呈现稳步回升态势。2．时代用度率同比下降，鸿沟效应进一步开释利润空间。3．营业收入达成大幅度增长。

　　微芯生物：瞻望上半年净利3006万元同比扭亏为盈

　　微芯生物（688321）涌现事迹预报，公司瞻望2025年上半年营业收入约为4.07亿元，与上年同期比拟增长35%；达成包摄于上市公司股东的净利润为3006万元，昨年同期为-4100.64万元，同比扭亏为盈。陈说期内，公司家具西达本胺弥散大B细胞淋巴瘤适当症新进医保，西格列他钠销售策略优化且“糖肝共管”专有上风得到阛阓认同，因此两款家具销量大幅增长。2025年第二季度公司营收瞻望同比增长43%，环比增长51%，包摄母公司统统者的净利润达成扭亏。

　　中微公司：上半年净利同比预增31.61%到41.28%

　　中微公司（688012）涌现事迹预报，公司瞻望2025年上半年营业收入约49.61亿元，同比增长约43.88%；达成包摄于上市公司股东的净利润为为6.8亿元到7.3亿元，同比增多31.61%到41.28%。

　　黔源电力事迹快报：上半年净利润1.27亿元，同比下降4.54%

　　黔源电力（002039）发布2025年半年度事迹快报，上半年营业总收入8.83亿元，同比增长1.23%；归母净利润1.27亿元，同比下降4.54%；基本每股收益0.2974元。公司上半年来水较上年同期偏少23%，较多年平均来水偏少27.7%，2025年上半年公司发电量为32.01亿千瓦时，同比上升1.55%。

　　厦门钨业：上半年净利润9.72亿元同比下降4.41%

　　厦门钨业（600549）发布事迹快报，公司2025年上半年达成营业总收入191.78亿元，同比增长11.75%；净利润9.72亿元，同比下降4.41%；基本每股收益0.61元。陈说期内，公司利润总和同比下降，主要原因是上年同期公司完成成齐滕王阁地产与成齐滕王阁物业股权惩办及金龙稀土冶真金不怕火分离业务惩办，说明投资收益1.92亿元，而本期无该事项；陈说期内权属矿猴子司洛阳豫鹭补缴从尾矿资源详尽回收摆布的钨精矿资源税0.63亿元。

　　【签大单】

　　国网信通：近期所有这个词中标9.66亿元国度电网招标采购

　　国网信通（600131）公告，近日公司全资子公司继远软件、中电飞华、亿力科技中标国度电网有限公司2025年第四十三批采购（输变电面目第三次变电诱导（含电缆）招标采购）部分诱导，共计中标9.66亿元。国网信谄媚日涌现2025年半年度事迹快报，上半年归母净利润2.66亿元，同比下降10.82%，本期净利润下降主要系所得税用度增多所致。

　　北自科技：缔结1.64亿元协议

　　北自科技（603082）公告，近日，公司与巨石集团淮安有限公司缔结了《诱导采购协议》，协议总价为1.64亿元。若协议奏凯履行，将对公司的运筹帷幄事迹产生积极影响。

　　模塑科技：获取外饰件家具面目定点书瞻望总销售额20.44亿元

　　模塑科技（000700）公告，全资子公司沈阳名华模塑科技有限公司于近日接到某头部豪华车客户发出的外饰件家具面目定点书，字据客户蓄意，面目瞻望2028年1月运转量产，人命周期5年，瞻望总销售量69.25万套，瞻望总销售额20.44亿元。

　　【增减持】

　　华盛锂电：股东拟减持不超2.24%公司股份

　　华盛锂电（688353）公告，股东张家港东金实业有限公司拟减持股份数目所有这个词不朝上356.7万股，拟减持股份占公司总股本的比例不朝上2.24%。

　　【作念回购】

　　红塔证券：拟1亿元—2亿元回购公司股份

　　红塔证券（601236）公告，拟1亿元—2亿元回购公司股份，用于减少注册本钱，回购价钱不朝上12.76元/股。

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